Ручные заимствования
Что такое ручные заимствования?
Ручные заимствования позволяют заимствовать quote-активы (USDC и USDT) под предоставленный залог (HYPE и BTC).
Ручное заимствование доступно для пользователей аккаунтов Manual/Standard и Unified Account. Для аккаунтов с портфельной маржой (PM) заимствование автоматизировано, и действие ручного заимствования отключено.
Как работают ручные заимствования?
Поддерживаемые активы
| Актив | Использование | LTV |
|---|---|---|
| HYPE | Предоставление в качестве залога | 65% |
| BTC | Предоставление в качестве залога | 50% |
| USDC / USDT | Заимствование или предоставление под проценты | N/A |
Предоставленные HYPE и BTC выступают залогом и не приносят процентов. Предоставленные USDC и USDT приносят проценты, но не увеличивают лимит ручного заимствования. Заимствованные USDC и USDT требуют уплаты процентов.
Коэффициент залога (LTV) и заимствование
У каждого залогового актива есть LTV, определяющий, сколько вы можете заимствовать. Borrowable amount = supplied amount × oracle price × LTV Если предоставлено несколько залоговых активов, их вклады суммируются.
Пример при предположении, что USDC стоит $1:
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Предоставленный залог | 100 HYPE по $40 |
| LTV | 65% |
| Лимит заимствования | 100 × $40 × 65% = $2,600 |
| Непогашенное заимствование | 2,000 USDC |
| Дополнительно доступные для заимствования USDC | 600 USDC |
Расчёт APY
APY заимствования выше APY предоставления, поскольку утилизация не достигает 100%: проценты, уплачиваемые заёмщиками, распределяются пропорционально между большим числом поставщиков, а протокол удерживает 10% процентов с заимствований в качестве буфера для будущих ликвидаций.
Понимание информации, связанной с ручными заимствованиями
Ваш Health Factor
Health Factor измеряет взвешенную по LTV стоимость залога аккаунта относительно его непогашенных заимствований. Health Factor = supplied collateral value weighted by LTV / borrowed value × 100%
В приведённом выше примере Health Factor составляет $2,600 / $2,000 × 100% = 130%.
При значении 100% или ниже аккаунт не может заимствовать больше. Health Factor ниже 100% сам по себе не запускает ликвидацию.
Проценты и лимиты
Проценты начисляются непрерывно и индексируются ежечасно. APY заимствования зависит от утилизации. О том, как работают проценты, читайте здесь.
Заимствования ограничены доступной ликвидностью, а также лимитами аккаунта и глобальными лимитами. Поэтому заимствование может быть ограничено, даже если аккаунт располагает достаточным залогом. Текущие лимиты предоставления и заимствования приведены в документации.
Ликвидации
Частичная ликвидация заимствования наступает, когда заимствованная стоимость превышает стоимость предоставленного залога, взвешенную по порогам ликвидации. Для HYPE и BTC: Liquidation threshold = (1 + LTV) / 2
| Залог | LTV | Порог частичной ликвидации |
|---|---|---|
| HYPE | 65% | 82.5% |
| BTC | 50% | 75% |
Учитываются весь предоставленный залог и все непогашенные заимствования. Снижение цен на залог, дополнительные заимствования, вывод залога и начисленные проценты могут повысить риск ликвидации.
Цена ликвидации
Отображает расчётную оракульную цену на пороге частичной ликвидации. Для одного залогового актива: Liquidation price = borrowed value / (supplied amount × liquidation threshold)
Пример с залогом в 100 HYPE и заимствованными 2,000 USDC при предположении, что USDC остаётся на уровне $1, без учёта дополнительных процентов:
| Параметр | Оракульная цена HYPE |
|---|---|
| Health Factor = 100% | $2,000 / (100 × 65%) ≈ $30.77 |
| Порог частичной ликвидации | $2,000 / (100 × 82.5%) ≈ $24.24 |
При наличии нескольких залоговых активов каждая оценка включает вклад другого залога по его порогу ликвидации при неизменных ценах всех остальных активов. Оценки не предполагают одновременного снижения цен всех залоговых активов.
Цена ликвидации меняется вместе с ценами, балансами и процентами. Округление в блокчейне может отличаться от отображаемой оценки. Для аккаунтов с PM используется отдельный расчёт. Подробнее см. документацию по ликвидации.
Почему цена ликвидации отображается как N/A?
N/A отображается, когда положительная цена ликвидации при снижении цены недоступна. Это может происходить в следующих случаях:
- Актив не предоставлен в качестве залога или непогашенные заимствования отсутствуют.
- Другой залог покрывает долг, даже если цена этого актива упадёт до нуля при неизменных остальных ценах.
- Рассчитанная цена ликвидации выше текущей оракульной цены, то есть аккаунт уже прошёл порог.
N/A не означает, что аккаунт защищён от риска ликвидации. Пользователям также следует отслеживать непогашенные заимствования, предоставленный залог и Health Factor.