Robuste Preisindizes

Hyperliquid nutzt mehrere robuste Preise auf Grundlage des Orderbuchs und externer Daten, um das Risiko von Marktmanipulation zu minimieren.

Oracle-Preis wird zur Berechnung der Funding-Raten verwendet. Dieser gewichtete Median der CEX-Preise ist robust, da er überhaupt nicht von den Marktdaten von Hyperliquid abhängt. Die Oracle-Preise werden von den Validatoren etwa einmal alle drei Sekunden aktualisiert.

Markpreis ist der Median der folgenden Preise:

1. Oracle-Preis zuzüglich eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) über 150 Sekunden der Differenz zwischen dem Mid-Preis von Hyperliquid und dem Oracle-Preis
2. Der Median aus bestem Bid, bestem Ask und letztem Trade auf Hyperliquid
3. Median der Perp-Mid-Preise von Binance, OKX, Bybit, Gate IO und MEXC mit den Gewichten 3, 2, 2, 1 bzw. 1

Wenn genau zwei der drei oben genannten Eingangsgrößen vorhanden sind, wird auch der 30-Sekunden-EMA des Medians aus bestem Bid, bestem Ask und letztem Trade auf Hyperliquid in die Median-Eingangsgrößen aufgenommen.

Der Markpreis ist eine unverzerrte und robuste Schätzung des fairen Perp-Preises und wird für Margining, Liquidationen, das Auslösen von TP/SL und die Berechnung des nicht realisierten pnl verwendet. Der Markpreis wird aktualisiert, sobald Validatoren neue Oracle-Preise veröffentlichen. Daher werden Markpreis und Oracle-Preis etwa einmal alle 3 Sekunden aktualisiert.

Die EMA-Aktualisierungsformel ist für einen Aktualisierungswert sample bei einer Dauer t seit der letzten Aktualisierung wie folgt definiert

ema = numerator / denominator

numerator -> numerator * exp(-t / 2.5 minutes) + sample * t

denominator -> denominator * exp(-t / 2.5 minutes) + t